성장주의 특성과 최근 시황

최근의 시황

최근의 박스피(박스권+KOSPI)장세에서는 가는 종목만 가는 개별종목 장세가 특징입니다. 상승장에서도 기는 종목은 안 가고 깁니다. 종목선정을 잘 하셔야 합니다.

미국증시는 GDP대비 시가총액이 130%라고 합니다. 거품 논쟁이 한창이더군요. 최근 국내 영업이익이 횡보기간을 거치고 있는 것을 확인한 외국인이 매도세를 KOSPI에서 지속하고 있습니다.

한국과 미국은 현재 기준금리가 1.25%로 같습니다만 향후 기준금리가 역전할 경우 외국인 자금이탈이 가속화할 가능성은 상존하고 있습니다.

성장주의 특성

1. 성장성

경기상황이 바닥을 기고 있거나 소외된, 죽어있으면 안됩니다. 개별기업의 역량만으로 성장하는 종목은 시세가 강하지 않습니다.

전년 동기나 전 분기 대비 매출액증가비율로 성장여부를 판단합니다. 성장하는 주식은 고점을 예단하지 말고 끝까지 갖고 가는 겁니다.

2. 미래가 있는 R&D투자

Vision있는 CEO는 기업의 내재가치(본질가치)를 높이기 위해서 인적 및 물적 투자에 과감한 결정을 합니다. 즉 기업의 미래가치를 높이기 위한 R&D투자에 돈을 아끼지 말아야 합니다.

최고경영자가 어떤 경영스타일을 지니고 있는지를 방송인터뷰나 대담프로 등을 보면 알 수 있습니다. 개별기업이 경쟁력이 있어도 업종, 섹터, 거시경제 상황이 안 좋으면 투자결정에 신중해야 합니다.

3. 영업이익 증가

자산을 매각하거나 이미 납부한 세금환급 등으로 형성된 특별이익이 아닌 영업활동에 의한 이익이 증가해야 합니다.

장사를 잘해서 영업이익이 늘어야 발전하는 회사지요. 순이익 등은 무엇보다도 배당여력을 고려할 경우 필요합니다.

4. 정배열

Chart를 보면 이동평균 5일선 〉 이동평균 20일선 〉 이동평균 60일선 〉 이동평균 120일선 순으로 된 배열 즉 정배열을 형성합니다.

다시 말하면 배열 상 이동평균일이 낮은 것이 Chart에서 맨 위에 만들어집니다. 이동평균 5일선이 꺾일 때 매도여부를 마음으로 결정합니다.

5. 주도주

상승각도가 급하며 약세장에서 가장 늦게, 적게 빠지고, 강세장에서 제일 빨리, 많이 오릅니다. 특히 주식시장이 조정을 주는 경우에 쉽게 발견됩니다.

환언하면 약세장에서 상대적으로 민감하게 하락하지 않는 종목은 반대로 강세장에 더 탄력적으로 상승합니다. 주도주 섹터는 집중적으로 공략할 필요가 있습니다. 주도주는 시장의 유행에 따라 항상 변합니다.

6. 경기Cycle이 호황

속해 있는 업종의 경기Cycle이 호황이어야 합니다. 경기가 죽어있거나 침체되지 않아야 합니다. 업종은 호황인데 소속기업이 매출이 저조하거나 이익이 열악하면 문제가 있는 회사입니다.

7. 살아있는 추세

Chart에서 추세를 타고 상승해야 합니다. 상승추세를 탈 때는 추세대를 형성하며 위쪽 방향으로 주가가 올라갑니다.

주가는 Cycle을 그리며 상승 또는 하락하는데 주가가 하락할 경우 고점과 고점을 연결해서 하락추세line을 만들고 상승 추세line은 저점과 저점을 연결해서 만듭니다.

8. 양호한 현금흐름

주식투자할 경우에도 현금이란 종목이 가장 중요한 것처럼 기업도 현금보유금액이 얼마나 되는가가 매우 중요합니다.

특히 현금흐름이 양호한 기업의 경우는 미래를 위한 투자결정 할 경우나 위험에 처할 경우 대처하기가 수월합니다. 사업이 순탄하게 잘 돌아가고 있다는 반증이지요.

9. 큰 변동성

변동성 크다는 것은 기회요인입니다. 경기에도 순환 사이클이 있듯이 주가도 사이클이 있습니다. 중장기 투자일지라도 주가변동성을 활용하는 매매가 바람직합니다.

즉 수익극대화차원에서 단기매매를 병행하는 것이 바람직 합니다.

개인투자자는 낙폭과대주식을 선호하고 본전심리때문에 이익은 짧게, 손실은 길게 유지하려는 성향이 일반적이기 때문에 수익을 못내는 경우가 많습니다.

10. 높은 수익

성장주는 투자자에게 높은 수익을 줍니다. 중요한 것은 누적수익률입니다. 성장주는 이동평균 5주선이 무너지지 않는 한 보유관점으로 접근합니다.

여러분들이 Chart를 보시면 아시겠지만 대부분의 종목에서 1년에 돈 벌 수 있는 기간은 1달∼2달 정도입니다. 건강은 행복의 어머니라고 합니다. 늘 건강에 유념하시기 바랍니다.

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성공투자 하세요. 감사합니다.