Starterskit Impact Investing Fintech

Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing p. 1

LEADS LEADS LEADS: Waar en hoe selecteer je investees als Impact Investor?
Om goede voornemens om een impact portfolio op te bouwen optimaal te ondersteunen, in dit blog leads,
databases, indices en kant-&-klare beleggingsproducten. Toen ik eind 2011 begon met beleggen vond ik
leads vooral in publicaties over impact investing en in de loop van de tijd interessante databases.
De markt wordt steeds transparanter en die kan worden ingedeeld in 3 groepen:
• IMPACT INVESTING PORTFOLIOs (4);
• IMPACT DATABASES (ESG research, ESG rating, banken); en
• IMPACT INDICES en ETF's (met impact èn rendement verwachtingen)
TONIIC Impact Investment Portfolios directory
Eind 2016 publiceerde TONIIC, een netwerk van particuliere vermogende impact investors een wereldwijde data
base met 1000+ impact investments makkelijk doorzoekbaar op o.a. asset classes & 18 thema's.
Cash and Equivalents (43 results); Fixed Income (254 incl. obligaties); Hedge Funds (12); Private Equity; (404);
Public Equity (251); Real Assets (73). Zoals alle investees in dit overzicht afhankelijk van definities en persoonlijke
voorkeuren, dus misschien niet allemaal impact investments in de ogen anderen. Maar de directory levert een grote
bijdrage aan het ontwikkelen van inclusive impact investing door de vele leads en omdat het wereldwijde beleggingen
uit alle marktsectoren omvat. Toelichting: ImpInv-Nieuws-15-december-2016
SONEN Capital's portfolio voor de KL Felicitas Foundation van de Kleissners, public equity impact investing pioniers
Sonencapital/2015-ImpInv Report (pdf, 66 pag.) Impact rapportage door NPC KL Felicitas Impact (pdf, 82 pag.)
ASN BANK & TRIODOS BANK
Een duurzame public equity database hebben Nederlandse investeerders al dankzij de 100% transparantie met
toelichting van ASN Bank en Triodos Bank over hun beleggingsuniversum. Dat bevat zowel duurzame als impact
(microkrediet, hernieuwbare energie, fair trade, ...) investeringen. ASN Bank/goedgekeurd & Triodos Bankl/Universum
De resultaten van de fondsen van ASN Bank en Triodos Bank bewijzen echter dat qua rendement & awards het goede
en zelfs de beste investeringsproducten zijn. Zonder marktconform rendement is impact investing (deels) filantropie in
plaats van impact investing. Het waren eind 2011 met name de kosten van beleggingsfondsen en de opkomst van
online brokers die mij richting direct trading dreven. Nu vooral een focus op deep impact en mijn roots: Gronings :)

En mijn eigen portfolio met circa 40 investees, leads & checklists:
Alcannes portfolio langs de impact meetlat 2016
TRANSPARANTE IMPACT DATABASES
ONDERNEMINGEN
De belangrijkste 100% transparante bron die 3 a 4 keer zoveel leads als het standaard ESG (environment, social,
governance), duurzame universum heeft is CSRHub. Het heeft profielen van 16.500 ondernemingen uit 133
landen, met name Wessterse & Aziatische bedrijven verdeeld over 18 sectoren en 137 subsectoren. Zie Appendix 1
Scores op Environment, Employees, Community & Governance. Selectie is mogelijk per (sub)sector op deze 4
criteria, geografische ligging (eurolanden), databronnen en special issues: Animal Test User, Burma Involved, Coal
Involvement, Diverse Board, Fracking Involved, Gay & Lesbian Sensitive, Iran Involved, Labor Unions Supporter,
Military Contractor, NRA Anti Gun List, Nuclear Power Involved, Oceana Red List, Pesticides & Pollutants, Sudan
Involved, Working Mother-Friendly. Meer in Appendix 2 (toelichting op EECG) & 3 (special issues)
Het is mogelijk om een CSR Hub abonnement te nemen vanaf 300US$ per maand CSRHub.com/sustainableproducts
en/of aanvullende rapporten te kopen vanaf 100US$: CSRHub.com/complimentary-sustainability-reports-available
Soms vind je gewoon met google ESG risico beoordelingen van ondernemingen door MSCI, bijvoorbeeld AliBaba's
Governance (worst in class): MSCI/documents (pdf, 16 pag.)
Hoewel een veel gebruikt begrip is, is ESG een verzameling
criteria die afhankelijk is van (sub) sector en onderneming.
Per sector spelen specifieke thema's, bijvoorbeeld beleid voor
proefpersonen in de pharmaceutische industrie.
Het Chartered Financial Analyst (CFA) Institute gebruikt de set
links voor haar opleidingsprogramma. Voor het vergelijken van
ESG prestaties van bedrijven is een kleine set handzamer, maar
de CSRHUb set kijkt veel verder. (Zie Appendix 2)

In de Sustainable-Investment.org/Ondernemingendatenbank zijn 4300 fondsen (ondernemingen) opgenomen,
doorzoekbaar op land, regio, continent en 24 sectoren. Met vermelding van opname in duurzame, thematische indices
en fondsen door fondsaanbieders: kwaliteit- en rendement 'keurkmerk'.
Nederlandse grootbanken geven ook duurzaamheidsbeoordelingen over Nederlandse (largecap) ondernemingen op
basis van ESG researchbureau's input. De informatie is niet erg makkelijk te vinden. ABNAMRO, ING en Rabobank in:
Impact-Investing-Nieuws-15april2016
All Street maakte impact rapportages van de 27 mn Britse ondernemingen die genoteerd zijn aan de Social Stock
Exchange. Diverse fasen en belegingsproducten: Business Summary, Social impact, Commercial & Financial Summary.
Socialstockexchange/Resouyrces/SSX-research-books & Socialstockexchange/2016-research-book (pdf, 160 pag.)
IMPACT INSTITUTIONS: DEBT
Omdat obligaties een aantrekkelijk investeringsproduct zijn heb ik heb een overzicht gemaakt van het aanbod van
ontwikkelingsbanken die naar economische groei streven op basis van duurzame en soms thematische doelstellingen.
Denk aan de Wereldbank, de continentale ontwikkelingsbanken, landelijke ontwikkelingsbanken en ontwikkelingsbanken
voor ontwikkelingslanden.
Bekend door de snelle groei zijn Green Bonds die door de Europese InvesteringsBank zijn ontwikkeld, maar (regionale)
ontwikkelingsbanken geven ook obligaties uit gericht op SRI, Sustainability, Women, Meso Finance etc.
Het overzicht is van najaar 2016 en niet 100% actueel, ik heb gezocht naar obligaties met lage nominaal en ISIN ,
Eurozone notering, maar ik vond nauwelijks verkrijgbare impact investments. Alcanne/Ontwikkelingsbanken
Eind 2015 riepen 20 Nederlandse financials de Nederlandse regering op om impact investing meer inclusive
te maken. Impact obligaties van (semi) staatsfinancials lijken mij een voor de hand liggend en
aantrekkelijk investeringsinstrument om mee te beginnen: directe impact en laag risico. IINieuws-15dec2016
Idealiter worden green bonds inclusive en worden green bond funds, ETFs aangeboden zodat kleine beleggers ook
kunnen investeren. Dat kun nu alleen in het Triodos Multi-Impact-Fund (30%). Een alternatief is investeren in
bedrijfsobligaties van duurzame ondernemingen: ETF iShares-sustainable-euro-corporate-bond Profiel: Morningstar.nl

BELEGGINGSFONDSEN & ETF's
In de Sustainable-investment.org/Fonds/Datenbank zijn 400+ beleggingsfondsen en ETFs opgenomen die verkrijgbaar
zijn in Duitsland, Oostenrijk en Luxemburg. De databank is doorzoekbaar met verschillende selectie mogelijkheden en
toont de topholdings (=leads).
Niet direct toegankelijk of doorzoekbaar zijn de duurzaamheids -niet impact- beoordelingen van rating bureau's
Morningstar & MSCI die 23.000 en 21.000 beleggingsfondsen beoordelen. Andersom, met de naam van een fonds kan
wel gezocht worden en de duurzaamheid van een potentiële impact investee beoordeeld worden.
Het klantvriendelijkst vind ik Morningstar met Nederlandstalige website en een helder 5 wereldbolletjes systeem.
Per fonds of ETF kan soms de duurzaamheidsbeoordeling, niet impact-, worden gevonden.
Toelichting: Morningstar/Hoe-duurzaam-zijn-duurzame-fondsen? Morningstar-Sustainable-Investing-Handbook (pdf,
13 pag.) Voor aanvullende (institutional) investor preferences: Morningstar.com/Sustainability/VLOG: 2min.
MSCI geeft fondsen
en ETFs:
ESG Quality scores.
Meer op: MSCI-
introduces-ESG
Quality
Het sustainability ESG quality transparancy universum begon met
fondsen en wordt nu verbreed naar inclusive beleggingsproducten
zoals ETF's.

INDICES
Duurzaam beleggen en impact investing groeien gelukkig niet alleen op basis van vraag, ook door de opkomst van
nieuwe duurzaamheid-. ESG- en impactindices. In 2015 blogde ik over de index bouwers (mn ECPI) die data
aanleveren voor duurzame beleggingsproducten gebaseerd op ESG criteria, thema's, sectoren, markten en regio's.
Meer in: Impact-Investing-Nieuws-1-Oktober-2015. NB Niet alle indices zijn transparant, meestal wel de top 10
holdings en hun weging, maar dat zijn vanuit rendement verwachting gezien de interessantste investees.
IMPACT INDICES
De wereldkampioen impact investing is ook de uitvinder van thematische inclusive impact indices. Het zijn 100%
transparante Indices die bedrijven beoordelen op het toegankleijk maken van hun producten voor de Bottom of the
Pyramid consumenten (medicijnen en voeding) of producenten, boeren (zaden). Niet alle opgenomen bedrijven zijn
beursgenoteerd of voor kleine beleggers toegankelijk door valuta en beursplatform drempels en de grote namen zijn
bekend uit het duurzame beleggingsuniversum. Het zijn de:
Access to Medecine (for inclusive pricing, collaboration & research into endemic diseases);
Access to Seeds Index (for field crops, vegetable crops & Eastern Africa);
Acces to Nutrition Index is founded on the premise that Food & Beverage manufacturers can make a strong
contribution to addressing poor nutrition and related diseases; en de
Responsible Mining Index IRMA expects to begin certifying mine sites in 2017 so that companies can support the
mining of minerals and metals that is consistent with healthy communities and environments, and that leaves positive
long-term legacies.
MENSENRECHTEN
Een heel breed thema is mensenrechten waarvoor de Corporate Benchmark Human Rights is gemaakt van de 98
grootste beurgsnoteerde bedrijven, die over de hele wereld actief zijn. Preventing adverse impacts on workers,
communities and consumers is one of the most pressing challenges almost every company faces in today’s globalised
marketplace. De benchmark is een klassieke driver for change
Toelichting op de inclusive impact indices en Mensenrechten in Appendix 4

INDEX DATABASES
Een interessantste duurzame thematische index database is de Nachhaltiges-investment.org/Indizes/Datenbank
van een professor gefinancierd door financials. Er staan ongeveer 40 ethical, SRI & sustainability indexes en
bijbehorende index families van verschillende index providers. Focus kan ES of G zijn, best-in-class, een thema
(carbon, renewable energy), land, continent, eurozone, regionaal, markt, asset class etc. Het Sustainable Business
Institute (SBI) update de indices. In de indices zijn ongeveer 4300 fondsen opgenomen. Het zijn indices die worden
aangebodene in Duitstalig Europa.
THEMATISCHE INDICES
Het Global Initiative for Sustainability Rating, is een initiatief van 2 Amerikaanse non profit organisaties gericht op
milieubescherming en klimaatverandering, gesteund door multinationals. Het laat o.a. het nut, de materiality, van ESG
criteria per sector onderzoeken verzamelt thematische indices, rating en rankings over Sustainability, Supply
Chain, Diversiteit & Gelijkheid, best place to work, Working Mothers, Values, Culture etc.
Het heeft nu 640 indices in haar databank staan. Gebouwd door ESG bureau's, media, academici (Toxic 100 Air
Polluters) en actiegroepen (Greenpeace voor Green IT en Oxfam UK: 10 brands inclusief Pepsi, CocaCola en Mars...
RateSustainability/hub/index. De databank is doorzoekbaar voor investors, consumers en companies, ESG criteria etc..
INDEX INNOVATIE INKOMSTEN
Nieuwe beleggingsproducten stimuleren de opkomst van nieuwe indices zoals Green Bond indices, maar ook nieuwe
internationale verdragen zoals het Klimaatakkoord van Parijs en de 17 VN Sustainable Development Goals
waarvoor het aantrekken van privaat kapitaal een belangrijke succesfactor is.
GLOBAL GOAL REVENUES
MSCI de Amerikaanse analyst en indexbouwer sprak met 23 van de grootste vermogensbeheerders en -eigenaars en
ontwikkelde een nieuw soort framework om bedrijven te selecteren die bijdragen aan de 17 nieuwe VN Sustainable
Development Goals. (Institutionele) investeerders zijn geïnteresseerd in 'blootstelling' i.e. investeren in bedrijven die
bijdragen aan de doelstellingen (letterlijk: provide potential solutions to these challenges). Blackrock bouwde hiermee
de MSCI Global Impact Index

MSCI keek naar green revenues, maar ook naar
social revenues toen ze de VN Sustainable
Development Goals indeelde in 5 selectie thema's:
Basic Needs, Empowerment, Climate Change,
Natural Capital & Governance.
Uit de MSCI ESG Research Sustainable Impact
Metrics database haalde het 987
ondernemingen die een inkomen genereren uit
sustainable impact themes. Daarvan halen 339
minstens 20% van hun inkomsten en 123 meer
dan 50% uit sustainable impact themes.
Slechts 34 large cap bedrijven halen 90% van
hun inkomsten uit sustainable impact themes.
Door uitbreiding met small caps (kleinere
ondernemingen) werden 1,593 ondernemingen
toegevoegd die inkomsten uit milieu thema's
halen. Social Sustainable Impact bleek beperkt in
het bijzonder voor onderwijs. Uiteindelijk bouwde
het een index met 123 ondernemingen waarvan
Blackrock een iShares ETFs aanbiedt.
iShares MSCI Global-Impact-ETF Fund (100%
excell sheet) Toelichting in Alcanne/ImpInv
Nieuws-15dec2016
Solactive bouwde op basis van data van ESG
researchbureau VigeoEiris een index met 50
ondernemingen die bijdragen aan de SDG's:
Solactive/Factsheet_DE000SLA2M49 (pdf) &
Solactive SDG Index geen etf gevonden, de
Wereldbank bouwde er een (retail)bond mee.
Weging gelijk dus 2% en van 2,99-1,49%.
Prachtige heldere infographic:

NB In Nederland bracht het IndexInitiative, van de inclusive indices familie (medicine, nutrition, seed) naar de
grootste ondernemingen van 15 sectoren en SDG doelen in kaart en de (sub) thema's die spelen in deze sectoren.
Het geeft de grootste bedrijven per sector weer, niet de bedrijven met de grootste bijdrage aan de SDG's.
The Index Initiative develops indices that encourage and inspire companies to initiate positive change. Our vison is a
world in which companies serve society’s greatest needs. With every new index we introduce we initiate dialogue,
clarifying the unique social and environmental contribution companies can make as well as society’s expectations of
those companies. IndexInitiative.org Per doel, thema zijn bedrijven opgesomd met marktaandeel.
IndexInitiative/Unraveling-the-role-of-the-Private-Sector (pdf, 175 pag.)
GREEN REVENUES
Voor de SDG indices werden in 2016 indices geintroduceerd op basis van inkomsten uit groene of social activities,
dus niet alleen mear op basis van ESG beleid, voortgang en benchmarks. Dan weet je zeker dat de activiteiten relevant
zijn voor de financiele duurzaamheid van de onderneming en geen impact washing.
FTSE Russel had volgens mij medio 2016 de primeur met de serie: FTSE/indices/green-revenues & Spotlight on Green
Revenues data and indexes Green Revenues data model overview De indexserie is gemaakt op basis van de groene
inkomsten van 13.000 ondernemingen. Overzicht op de volgende bladzijde.
Methodology
• FTSE Green Revenues Index Series Rules
• FTSE Divest Invest Developed 200 Index Rules
• LCE Industrial Classification System Technical Guide
Factsheets
• FTSE All-World Green Revenues Index
• FTSE Developed Green Revenues Index
• FTSE Emerging Green Revenues Index
• FTSE Asia Pacific Green Revenues Index
• FTSE Europe Green Revenues Index
• FTSE All Share Green Revenues Index
• FTSE China Green Revenues Index
• Russell US Green Revenues Indexes

Artikel met achtergrond van deze nieuwe index bouw benadering: InstitutionalInvestor.com/FTSE Russells-Green-
Revenue-tool-shows-investors-the-money
Weging van fondsen in indices en ETF's en analysten adviezen geven investeerders input voor (ver)koop beslissingen.
De vraag naar specifieke beleggingsproducten of individuele fondsen wordt hierdoor aangejaagd wat brokers stimuleert
hun aanbod te verbreden en meer impact investments aan te bieden, want daar schort het nog wel eens aan. :(
Elke index biedt leads voor impact investeringen, de weging is relevant voor investeerders
met het oog op verwacht rendement.
Een index wordt een kant en klaar beleggingsproduct als er een ETF of indexfonds mee
wordt gebouwd. Afhankelijk van de spreiding, verkrijgbaarheid, aanbieder(s) en kosten
kan investeren in een indexfonds of ETF aantrekkelijker zijn dan zelf fondsen aan te kopen.
ADVIES: MONITOREN van NIEUWE INDEX METHODIEKEN
IMPACT KATALYSTOREN & IMPACT TRENDS
Veilige beleggingen in impact obligaties en obligaties van duurzame bedrijven in impact sectoren vormen een solide
basis voor een impact investing portfolio. Net als voldoende spreiding over sectoren en bedrijven in belegginagfondsen
en ETF's. Maar impact wordt niet alleen bereikt door volharding, vernieuwing en verduurzaming, ook door innovatie in
de meest ambitieuze zin: disruptive change. Waar willen we over 10 jaar zijn? en hoe gaat onze markt veranderen?
Terugkijken om vooruit te kijken
Retrospectieve onderzoeken naar beursgenoteerde bedrijven tonen aan dat er steeds meer nieuwkomers de beurzen
bestormen. Bedrijven die een paar decenia oud zijn zoals Informatie en Communicatie Technologie onderenemingen,
Microsoft, Apple en soms minder dan 10 jaar zoals Social Media ondernemingen of afgeleide diensten van connectivity.
Deze sectoren hebben de economische groei en ontwikkeling van andere sectoren ingrijpend veranderd. Ook financials
worden steeds sneller steeds groter, maar moeten wel blijven inspelen op ontwikkelingen in de markt. Zoals impact
investment, ESG risk integration en regulering door (internationale) overheden.

Lees bijvoorbeeld: Why Half of the S&P 500 Companies Will Be Replaced in the Next Decade. Heavyweights used to
spend 33 years on the S&P 500. That's forecast to drop to 14 years. Here's what twhat actions you should take to avoid
"organizational inertia." INC/ilan-mochari/S&P500-new-companies
TRANSFORMATIE- & INNOVATIEKRACHT
In het artikel chapeau wordt ook meteen aangestipt wat bestaande bedrijven moeten doen om er bij te blijven horen.
In mijn portfolio analyse, Jaaroverzicht 2016 en 13 stellingen over impact investing noem ik transformatiekracht van
grote multinationals en marktleiders een belangrijke peiler om hun positieve impact te vergroten. En dus als investment
criterium. Grote bedrijven hebben grote budgetten voor R&D en zijn vaak sectorale sustainability leaders, maar moeten
dat wel goed besteden, blijven innoveren en zich bewust zijn van hun impact (potentie).
Voor leads: artikelen over gamechangers & disruptive innovators zoals in Forbes-Global-Gamechangers,
MT/gamechangers-2015 of in bepaalde sectoren zoals the-global-cleantech-innovation-index 'Who to watch'.
Interessante denkers die tegenwoordig bedrijven adviseren bij transformatie en innovatie zijn bijvoorbeeld Stuart
Hart die met Pralahad de Bottom of the Pyramid focus maakte van opkomende markten en John Elkington van
people planet profit.
Hart werkt met de UvVermont aan een MBA en The Practicum Projects1
met beursgenoteerde en B corporation en
het BotPGlobalNetwork2
met nu 18 BotP Labs en vele initiativene om ervaring op te doen en kennis uit te wisselen.
Elkington's consultancy heet Volans: How we enable business leaders to create the new wave of exponential, systemic
solutions, zijn boeken en publicaties hebben breakthrough in de titel :) Kennis wordt gedeeld: Volans/Breakthrough-
Business-Models_Report_Sep2016 (pdf 38 pag.)
1 https://www.uvm.edu/business/semba_practicum_projects let op 3 jaargangen!
2 http://www.bopglobalnetwork.org/initiatives

IMPACT TRENDS
Financials spelen natuurlijk in op markttrends, nieuwe technolgie en innovaties. Ze bieden beleggingsproducten aan in
bedrijven die meegroeien met economische trends en technologische innovatie. Gelukkig ook in trends gericht op
positieve impact. In Nederland biedt TrendinvestNL 100% transparante trend portfolio's aan van aandelen
waaronder 11 impact trends aan in basisbehoeften & Impact Katalysatoren. De trends zijn: Gezonde voeding,
Sport & Fit, Biotech, Medische Apparaten, Duurzame energie, Zonne energie. Robotica, Internet of Things,
Cyber security en 3D Printing. Rendement wordt per trend gepresenteerd.
Met de handige profielbeschrijvingen in de portfolio's zijn bedrijven snel te onderzoeken. In de Basisbehoeften trends
is het extra interessant als de bedrijven ook actief zijn in emerging & developing markets en zo bijdragen aan groei en
ontwikkeling, maar vooral als ze de Base/Bottom of the Pyramid bevolking (willen) bedienen. Niet alle bedrijven in
impact acceleration, de tech trends, zijn actief in impact sectoren. Een voorbeeld: K2M Group in 3D-printing is A
global leader of complex spine and minimally invasive solutions
focused on achieving three-dimensional Total Body Balance™. Das
super impact, de andere 3D-printing ondernemingen leveren meer
industriële toepassingen. K2M Group holdings is pas 9nov16 naar de
beurs gegaan, de koers varieert rond de 20e.
Trendinvest lanceerde in 2017 met de 11 impact trends een combi
fund : het www.brightnewworld.nl fonds. Het fonds biedt brede
spreiding in 11 snelgroeiende impact sectoren en ruim 175
aandelen. Retrospectief rendement 3jaar: 63,7% tegen MSCI: 46%
en AEX: 32%. Aan- en verkopen van Bright New World kan elke week,
instappen vanaf 2500e.
In ImpInv-Nieuws-15dec2015 dook ik in hun aanbod dat ondertussen
flink veranderd is. NB Trendinvest is niet erg inclusief, instappen vanaf
1000e. De trends worden actief beheerd (beheers- en handelskosten,
de kosten zijn vergelijkbaar met een actief beheerd fonds.).
TrendInvest is een activiteit van van Wijs & van Oostveen, 25 jaar
actief op het gebied van vermogensbeheer, beleggingsadvies,
fundmanagement en execution only.

EXCLUSIE
impact investing begion ooit met exclusie, ethisch (niet beleggen) of socially responsible investing. Investeer niet in
negatieve impact. Uitsluitingsdata staan in:
• de CRS hub data base waarmee op issues bedrijven kunnen worden uitgesloten (Appendix 2),
• thema publicaties van ESG research bureaus of hun ESG risk top 10 en;
• engagement dossiers van institutionele investeerders (jaarverslagen) heeft Nederland ook een de overheid
gesubsidieerde onderzoeksclub naar multinationals.
• Somo, heeft dossiers over een paar honderd grote bedrijven & 15 thema's:
https://www.somo.nl/nl/onderzoek/bedrijven/
Googlen op bedrijfsnaam lawsuit, fine of ESG risk levert ook namen van duurzame toppers op.
Bedrijven maken, net als mensen fouten. Relevant is of ze die fouten proberen te verhullen of erkennen,
aanpakken en de schade herstellen. Een grote ramp, schandaal en/of rechtzaak doen wonderen voor het ethisch besef
van ondernemingen, de bedrijfscultuur cultuur en kan het impact DNA voorgoed verbeteren. Ondernemen is
mensenwerk en de beschaving schrijdt gestaag voort.....
GRATIS: over investern in individuele bedrijven: Google van BUY HOLD SELL adviezen van (welke & timing!)
analisten.

TECH TIP: Kijk naar ROBO ADVISORS
Online inclusive impact investing in de VS
In IINieuws 1nov16 & het 2016 Jaaroverzicht3
beschreef ikde Amerikaanse robo advisors die ImpactAlpha noemde in
http://impactalpha.com/read-this-if-you-are-not-a-zillionaire-impact-investing-for-the-rest-of-us/ Impact
Alpha vroeg zich af: Will retail investors matter? Even small dollar amounts from millions of individual investors can add
up to big impact. De robo advisors zijn katalysatoren voor inclusive impact investing, want deze adviseurs, in de VS
vereist, bieden thematische SRI, ESG, impact investing, ethical, exclusie etc.
Op basis van handmatig selecteren: schuifjes en vinkjes worden voorkeuren aangegeven en rolt er een portfolio
model of fondsen uit. In Nederland hebben we wel een breed & groeiende aanbod van low cost investing brokers, maar
(nog) niets met deze selectie opties.
Impact Alpha publiceerde in maart 2017 een update van de oorspronkelijke lijst van hun friend & investor Brian Walsh
van Liquidnet: een institutional equities marketplace, bringing together the world's largest asset managers and
public companies on a single network. Blogger: interessant dat Walsh roboadvisors monitort toch?
Walsh noemt nu Aspiration CNote EarthFolio Grow Hedgeable Impact Labs Motif OpenInvest Prophecy Impact
Investments Stash Swell WiseBanyan en WorthFM vet = nieuw de links staan in de voetnoten4
.
3 https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-jaaroverzicht-2016
4 Update 23jan17 uit http://allthingsimpact.com/home/2017/1/23/all-things-impact-for-jan-23-women-corporate-governance-diet-gurus-
chocolate-cake-aggravating-funders-why-elites-rule Aspiration https://www.aspiration.com/ CNote www.cnotegroup.com EarthFolio
earthfolio.net Grow growinvest.us Hedgeable www.hedgeable.com Impact Labs www.impactlabs.com Motif www.motifinvesting.com
OpenInvest www.openinvest.co Prophecy Impact Investments www.prophecyimpact.com Stash www.stashinvest.com Swell
www.swellinvesting.com WiseBanyan www.wisebanyan.com en WorthFM www.worthfm.com

DE IMPACT FINTECH STARTERSKIT
Met dit public equity bronnen overzicht, een set heldere criteria*: welke impact, hoe duurzaam en exclusie en een
database programma is een portfolio universum te bouwen voor een impact fintech. *Impact niveau, Impact Asset
Class, CSR Hub beoordelingen en exclusie thema's etc. gegevens Zie volgende 2 bladzijden.
Robo advisors kunnen aan de hand van selectie criteria op basis van voorkeuren van investeerders het investment
universum op maat maken. Voorbeelden van een dozijn Amerikaanse robo advisors in: http://impactalpha.com/read-
this-if-you-are-not-a-zillionaire-impact-investing-for-the-rest-of-us/
Een Impact Fintech opstarten met de Blogger? : https://nl.linkedin.com/in/alcannehoutzaager

APPENDIX 1
CSR Hub database sectoren Relevante CSR (sub) sectoren
Bedrijven kunnen worden opgenomen in meerdere (sub)sectoren Af en toe zet ik er een high ranking 'Nederlands'
bedrijf bij om een indruk te geven van de rankings.
NB CSR is niet gul, op overall rating > 65 en selectie Nederland komen maar 11 ondernemingen tevoorschijn,
waaronder IKEA en Triodos Bank die niet beursgenoteerd zijn. Sparen en beleggen bij Triodosbank kan wel en soms zijn
voor klanten Tridos Bank certificaten te koop. CSRHub.com/overall/greater than 65/Netherlands
LAND&BOSBOUW & VEETEELT
Agriculture-and-Mining (167)
Agriculture-and-Mining not_involved in Pesticides & Pollutants (2: meat & kunstmest)
Cattle-Ranching-and-Farming (27)
Cattle-Ranching-and-Farming Sustainable Forestry Supporter (27)
Cattle-Ranching-and-Farming not_involved Pesticides&Pollutants (0)!
Forestry-and-Fishing (58)
Forestry-and-Fishing not involved Pesticides&Pollutants (57)
Forestry-and-Fishing Sustainable Forestry Supporter (58)
CHEMICALS etc
Chemicals-Plastics-&-Rubber-Products, Fertilizers 4e Akzo en 5e DSM
DISTRIBUTION
Grocery-and-Related-Product-Wholesalers (26)
Trading-Companies (48)
Wholesale-Trade (123)
EDUCATION & GOVERNMENT
Educational-Services (61)

FINANCE (overlap)
Banking (o.a. Triodos Bank & ABNAMRO, 777)
Brokerage-and-Capital-Markets (391)
Commercial-Banking/ (323)
Financial-Planning (pensioenfondsen, 60)
Insurance-Carriers (407)
REAL ESTATE (let op GRESB benchmark, Triodos Vastgoed & CultuurFonds & Double Dividend property fund)
Property-Leasing (50)
Real-Estate (164)
Real-Estate-Financial-Services (49)
Real-Estate-Management-and-Development (436)
REITs (353)
Thrifts-and-Mortgage-Finance (1e SNSReaal :), 97)
Trust-Fiduciary-and-Custody-Activities (9)
FOOD, Personal care (Hygiene) & Household Products
Food-Products (406, 1e Unilever)
Food-Products not involved in Animal Testing (11, 3e Wessanen)
Personal-Care-Products (72, Unilever PLC 2e)
Personal-Care-Products not involved in AnimalTesting (56, McBride PLC)
Household-Products (40)
Household-Products not involved in AnimalTesting (31)
HEALTH&CARE (771)
Biotechnology (307)
Health Care & Pharmaceuticals (245)
Healthcare Providers (100)
Hospitals (48)
Medical & Diagnostic Laboratories (55)
Supermarket-Food-and-Beverage-Stores (35)

Pharmaceutical & Medicine Manufacturing (sector consumers, 444)
Health-Care-Technology (sector durables, 41)
Multi-Industry, let op activiteiten, Retail (137)
SERVICES (1333)
Facilities-Support-Services (57)
Management-and-Sales-Consulting (161)
Waste-Management-and-Remediation-Services (86)
… NB In deze categorie zijn meer interessante sub-categorieën
SPORTS & LEISURE (let op gambling & E-gaming)
Amusement-Parks-Museums-and-Other-Sites (20)
Participatory-Sports (11)
Spectator-Sports/ (13, check corebusiness!)
TECHNOLOGY (1843)
Communications-Equipment-Manufacturing (159)
Computers-and-Peripherals (97)
Software-and-Internet (568)
TRANSPORTATION
Trains-Trucks-Buses-and-Storage (174)
Warehousing (23).
TRAVEL
Hotels-Motels-and-Restaurants (220)
UTILITIES (1001)
Alternative-Energy (174)
Alternative-Energy but not NuclearPowerInvolved (172)
Water-Sewage-and-Other-Systems (83)philanthropy.

APPENDIX 2 CSRHUB CRITERIA & ISSUES
COMMUNITY:
Human rights, supply chain, product quality & safety, product sustainability, community development, philanthropy.
The Community Category covers the company’s commitment and effectiveness within the local, national and global
community in which it does business. It reflects a company’s citizenship, charitable giving, and volunteerism. This
category covers the company’s human rights record and treatment of its supply chain. It also covers the environmental
and social impacts of the company’s products and services, and the development of sustainable products, processes
and technologies.
Ook: Community Development & Philanthropy Subcategory; Human Rights & Supply Chain Subcategory en Product
Subcategory.
EMPLOYEES:
Diversity, labor rights, treatment of unions, compensation, benefits, training, health, worker safety.
The Employees category includes disclosure of policies, programs, and performance in diversity, labor relations and
labor rights, compensation, benefits, and employee training, health and safety. The evaluation focuses on the quality of
policies and programs, compliance with national laws and regulations, and proactive management initiatives. The
category includes evaluation of inclusive diversity policies, fair treatment of all employees, robust diversity (EEO-1)
programs and training, disclosure of workforce diversity data, strong labor codes (addressing the core ILO standards),
comprehensive benefits, demonstrated training and development opportunities, employee health and safety policies,
basic and industry-specific safety training, demonstrated safety management systems, and a positive safety
performance record.
Ook: Compensation and Benefits Subcategory, The Diversity and Labor Rights subcategory & Training, Safety and
Health Subcategory.
ENVIRONMENT: Environmental policy, environmental reporting, waste management, resource management, energy
use, climate change policies and performance.
The Environment category data covers a company’s interactions with the environment at large, including use of
natural resources, and a company’s impact on the Earth’s ecosystems. The category evaluates corporate environmental
performance, compliance with environmental regulations, mitigation of environmental footprint, leadership in
addressing climate change through appropriate policies and strategies, energy-efficient operations, and the
development of renewable energy and other alternative environmental technologies, disclosure of sources of

environmental risk and liability and actions to minimize exposure to future risk, implementation of natural resource
conservation and efficiency programs, pollution prevention programs, demonstration of a strategy toward sustainable
development, integration of environmental sustainability and responsiveness with management and the board, and
programs to measure and engage stakeholders for environmental improvement.
Ook: Energy and Climate Change Subcategory, The Environmental Policy and Reporting subcategory en The Resource
Management subcategory.
GOVERNANCE: Leadership ethics, board composition, executive compensation, transparency and reporting,
stakeholder treatment.
The Governance category covers disclosure of policies and procedures, board independence and diversity, executive
compensation, attention to stakeholder concerns, and evaluation of a company’s culture of ethical leadership and
compliance. Corporate governance refers to leadership structure and the values that determine corporate direction,
ethics and performance. This category rates factors such as: are corporate policies and practices aligned with
sustainability goals; is the management of the corporation transparent to stakeholders; are employees appropriately
engaged in the management of the company; are sustainability principles integrated from the top down into the day-
to-day operations of the company. Governance focuses on how management is committed to sustainability and
corporate responsibility at all levels.
Ook: The Board, Leadership Ethics Subcategory en Transparency and Reporting Subcategory
De uitgebreide toelichting op Community, Environment, Employee & Governance staat hier: CSRHub/data-schema
ISSUES https://www.csrhub.com/content/more-about-special-issues/
Animal test User Companies on this list have a policy of testing the safety of their products on animals. Some may
consider this a positive way to ensure that products do not harm humans. Some may consider this a negative, as it
causes death an in some cases suffering, for animals. Sources used: Alex's Guide, Asset4, Better World Companies,
Caring Consumer, IW Financial, Understanding Animal Research.
Burma Involved The companies on this list are involved in Burma, either through subsidiaries located in the country
or through trade or other commercial arrangements with it. Some consider interaction with Burma to be negative, as it
may support the Burmese regime. Others may consider interaction with Burma as positive, as it may increase
interaction with Burmese society and improve the welfare of its people. Sources used: Burma Campaign, Global
Union.

Coal Involvement Companies on this list are involved in the coal industry either via coal mining, production of coal
mining-related equipment, coal-based power production, or engineering services. Sources used: Coal Mining
Engineer's List, Van Eck Global Coal, Power Shares Global Coal, Source Watch Carbon, U.S. Energy Information
Administration Coal Producers, Yahoo! Coal.
Diverse Board This company's board of directors has a diverse range of racial, sexual, and cultural backgrounds.
Sources used: Asset4, Women and Minorities on Fortune 500 Boards, Alliance for Board Diversity.
Fracking Involved Companies on this list drill for natural gas in shale formations (called “shale plays”) using high-
volume hydraulic fracturing, or “fracking” (sometimes spelled without the k). This drilling technique is controversial,
due to the lack of scientific understanding of the environmental risks (such as water contamination) and human health
risks related to the emissions released from the drilling process. These are Oil and Gas Extraction companies, otherwise
called the "Exploration & Production" (E&P) business. However, this list also includes companies that provide services
related to Exploration & Production in the shale plays, such as gathering, processing transporting and storing natural
gas. Sources used: Mike Benard-founder of Spectra Energy Watch, FracFocus, FracFocus.ca, FracTracker, Government
of New Brunswick, Ohio Government Department of Natural Resources (ODNR), Pennsylvania Department of
Environmental Protection, Marcellus Money, Marcellus Shale Coalition.
Gay & Lesbian Sensitive Companies on this list have implemented policies that respond to the special needs of gay,
lesbian, and transgender employees. These policies may include expanded health and family leave policies, explicit
rules regarding workplace discrimination, and management training programs. Sources used: IW Financial.
Iran Involved The companies on this list are involved in Iran, either through subsidiaries located in the country or
through trade or other commercial arrangements with it. Sources used: AEI IranTracker, California Iran Contracting
Act, Protecting Florida’s Investments Act (PFIA), United Against Nuclear Iran (UANI).
Labor Unions Supporter Employee membership in labor unions is encouraged and the approach to collective
bargaining is fair and open. Sources used: Asset4, Better World Companies, IW Financial, Vigeo.
Military Contractor A supplier to an armed service or other agency or department that supports the military.
Sources used: DOD List, IW Financial, SIPRI, Top 100 Military Friendly Employers.

NRA Anti Gun List The National Rifle Association (NRA) publishes a list of companies it believes have an anti-gun
ownership stance. The list includes companies who prohibit carrying guns on their premises or in their parking lots and
companies who have donated to causes the NRA considers anti-gun. Sources used: NRA.
Nuclear Power Involved These companies are involved either in generating nuclear power or in creating equipment
or providing services to companies who generate nuclear power. Sources used: EIA, IW Financial.
Oceana Red List Retail food outlets who test their seafood products for mercury and post the results appear on the
Oceana's green list. Those who do not comply with Oceana's testing and reporting guidelines are put on its red list.
Sources used: Oceana.
Pesticides & Pollutants Companies on this list are known to create or use pesticides or to emit polluting chemicals.
Sources used: Asset4, IW Financial, PERI.
Sudan Involved Companies on this list have significant operations in Sudan. Sources used: Jewish World Watch,
Darfur Involved by Investors Against Genocide.
Tea Party Boycott List The Tea Party publishes a list of companies on its web site that it believes its members should
boycott. The reasons for inclusion on this list vary, and include the perception that the company supports causes such
as health care or increases in government regulation or the fact that a company accepted money for a government
bailout. Sources used: Tea Party.
Working Mother-Friendly The company supports working mothers through its policies on family leave, day care,
health care, job sharing, etc. Sources used: Asset4, IW Financial, NAFE, Vigeo, Working Multicultural Women Working
Multicultural Women 2010, Working Multicultural Women 2011, Working Mother 2009, Working Mother 2010, Working
Mother 2011.

APPENDIX 3 Inclusive Impact Indices
The Access to Medicine Index independently ranks pharmaceutical companies’ efforts to improve access to
medicine in developing countries. Funded by the Bill & Melinda Gates Foundation and the UK and Dutch governments,
the Index has been published every two years since 2008.
What is the Index?
2 billion people in the world have no access to medicine. The Index gives insight into what the pharmaceutical industry
is doing to improve this situation.
The role of pharmaceutical companies
The access to medicine problem is multifaceted, and responsibility for tackling it lies with many different actors -
governments, NGOs, academia, pharmaceutical companies, finance institutions and multilateral organisations such as
the WHO. As manufacturers and developers of life-saving products, pharmaceutical companies clearly have a crucial
role to play.
Why an Index?
The Index publicly recognises companies for their investments in access to medicine, raising awareness of relevant
issues within pharmaceutical companies and providing them with a transparent means by which they can assess,
monitor and improve their own performance as well as their public and investment profiles. Consistent iterations of the
Index highlight industry trends and provide a basis for multi-stakeholder dialogue and solution building.
Meer in: Accesstomedicineindex.org
The Access to Nutrition Index (ATNI) is founded on the premise that Food & Beverage manufacturers can
make a strong contribution to addressing poor nutrition and related diseases. By assessing and ranking the world’s
largest manufacturers on their nutrition-related commitments, practices and performance globally, ATNI aims to
encourage companies to:
• Increase consumer access to nutritious and affordable foods and beverages through actions related to product
formulation, pricing and distribution; and
• Responsibly exercise their influence on consumer choice and behavior through actions in areas such as
marketing, labeling and promoting healthy diets and active lifestyles.

ATNI seeks to stimulate dialogue about ways in which companies can improve their nutrition practices by serving as:
• A means for companies to benchmark their approach to nutrition against their peers and identify areas for
improvement; and
• An independent source of information for stakeholders interested in monitoring and/or engaging with the food
and beverage industry on nutrition issues.
Through these paths of influence, ATNI aims to encourage companies to increase consumer access to nutritious
products and responsibly exercise their influence on consumer choice and behavior. The ultimate goal is to facilitate
improved diets and a reduction in the serious global problems of both obesity and undernutrition.
Next to the Global Index, ATNF will also develop and publish ‘Spoltlight Indexes’ that score and rate the ten largest
Food & Beverage manufacturers in each Spotlight Country.
Meer in: AccesstoNutrition.org
The Access to Seeds Index assesses, scores and ranks seed companies according to their efforts to improve
access to quality seeds of improved varieties for smallholder farmers. The Index seeks primarily to identify leadership
and good practices, providing an evidence base for the discussion on where and how the seed industry can step up its
efforts. As a benchmarking tool, the Index aims to incentivize seed companies to improve their performance.
Concerns about feeding the growing world population triggered the development of the Access to Seeds Index. Hunger
is a daily reality for almost one billion people around the world. The global population is expected to grow by a further
two billion in the coming decades, precisely in those regions that are currently considered food insecure. Improving
access to seeds for farmers in those regions is key to meeting future food demands. The seed industry can play a
crucial role in this.
Based on how important stakeholder groups – farmers, governments, scientists, NGOs and the seed industry itself –
view the role and responsibility of the seed industry, a methodology was developed with clearly defined criteria. The
Index is produced in a two-year ‘Index cycle’. In the first year the methodology is developed or revised; in the second
year the Index is developed and published. After publication of an Index the cycle starts again. Using this iterative
approach, the Index aims to monitor progress over time.
Meer in: AccesstoSeeds.org

Initiative for Responsible Mining Assurance IRMA
About IRMA
Founded in 2006 by a coalition of nongovernment organizations, businesses purchasing minerals and metals for resale
in other products, affected communities, mining companies, and trade unions, the Initiative for Responsible Mining
Assurance (IRMA) envisions a world where the mining industry is:
• respectful of the human rights and aspirations of affected communities;
• provides safe, healthy and respectful workplaces;
• avoids or minimizes harm to the environment;
• and leaves positive legacies.
IRMA joins others in a growing sustainability standards movement, such as the Forest Stewardship Council and the
Marine Stewardship Council, that are using market-based approaches to shape the environmental and social
performance of industry.
IRMA is seeking to improve the environmental and social performance of mining operations through the multi-
stakeholder development of a set of best practice standards, as well as a system to independently verify
implementation of those standards.
IRMA is the only multi-commodity assurance program for responsible mining that fully embraces a multi-stakeholder
approach for developing credible standards as well as a commitment to independent verification. Five key sectors with
a stake in the environmental and social performance of mining are involved:
1. mining companies;
2. jewelry retailers and other downstream users of mining products;
3. environmental and human rights nonprofits;
4. organizations representing affected communities;
5. and labor.
Please visit our Frequently Asked Questions web page to find answers to questions about the History and Purpose
of IRMA; IRMA Governance and Membership; the IRMA Standard for Responsible Mining; IRMA Certification; and Next
Steps in the IRMA Process. Meer in ResponsibleMining.net

MENSENRECHTEN
De Corporate Benchmark Human Rights, beoordeelt 98 van werelds grootste beursgenoteerde ondernemingen op
100 mensenrechten indicatoren. Het reultaat de leiders die hopelijk de rest inspireert, Blogger: maar weinig nieuwe
namen Interessant: agricultural products, wat minder apparel (textiel) en hoezo? Extractives, fossiele energie en
mijnbouw. https://www.corporatebenchmark.org/
De achtergrond van het brede thema mensenrechten: Preventing adverse impacts on workers, communities and
consumers is one of the most pressing challenges almost every company faces in today’s globalised marketplace. The
CHRB seeks to tap into the competitive nature of the market as a powerful driver for change in confronting this
challenge. De Food & Agriculture toppers:

Starterskit Impact Investing Fintech

Recommended

Recommended

More Related Content

More from Drs Alcanne Houtzaager MA

More from Drs Alcanne Houtzaager MA (20)

Starterskit Impact Investing Fintech