ringoのつぶやき

サントリーホールディングス（ＨＤ）の中核子会社で清涼飲料を手掛けるサントリー食品インターナショナルが２９日、東京証券取引所から新規上場の承認を受けた。上場予定日は７月３日。市場からの資金調達額はグループで４７００億円程度と今年最大となり、アジアなど海外Ｍ＆Ａ（合併・買収）を加速する。久々の大型上場で市場活性化への期待も大きい。
　想定発行価格は１株３８００円で、６月２４日に正式に決まる。公募と売り出しを合わせた市場からの調達額は昨年９月に再上場した日本航空（売り出しのみで約６６００億円）以来の規模。上場時の時価総額は１兆１７４２億円と、ビール大手のアサヒグループホールディングスに迫る。
　サントリー食品はコーヒー飲料「ボス」や茶飲料「伊右衛門」など競争力の高いブランドを持ち、国内清涼飲料シェアは約２割とコカ・コーラグループに次ぐ。２０１２年１２月期の連結営業利益は５８４億円と、キリンビバレッジ（３９億円）、アサヒグループＨＤの飲料事業（１０２億円）を上回る。サントリーＨＤにとっても売上高と営業利益のほぼ半分を稼ぐ。
　サントリーＨＤが中核子会社の上場を決めた背景には、国内市場先細りへの危機感がある。人口増を背景に急成長が見込まれる東南アジアでは欧米勢も交え、Ｍ＆Ａが活発になっている。銀行借り入れや社債発行だけでは、ライバルとの買収合戦に競り負ける恐れもでていた。今回の上場で財務体質を強化する一方、市場からの調達パイプを確保することで「Ｍ＆Ａをテコに海外での成長力を高める」（サントリーＨＤ幹部）のが狙い。
　株式相場の変調が目立つ中、市場では「業績が景気に左右されにくいディフェンシブ株として投資マネーの呼び水になる」（大手証券）との期待も大きい。仏飲料大手オランジーナ・シュウェップスの買収を通じ海外投資家の知名度も高い。公募と売り出し株は国内と海外で半分ずつを販売し、上場後もサントリーＨＤはサントリー食品株の約６割を握る。